Ekonomik gelişmeler

Piyasa Yorumu:

Bu sabah BIST100’de karışık bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 1401.32 – 1419.77 arasında işlem gördü ve günü -0.53% değişimle 1402.35 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi normal seviyede gerçekleşti.

Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 1390 – 1420 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

Bugünün Haberleri: Makro Ekonomi

Euro Bölgesi PMI, Haziran 2021 - Öncü göstergeler Bölge için 2Ç’de güçlü toparlanmaya işaret ediyor

Hisse Senetleri

• AEFES; Nominal değeri 500 milyon USD olan tahvil ihracına yönelik satışın talep toplama sürecini tamamlamıştır/ nötr
• ASELS; 52 milyon USD ve 115 milyon TL tutarında yeni iş aldı / sınırlı olumlu
• ANELE; Ödenmiş sermayesini %32,5 bedelli arttırmak için başvuruda bulunmuştur / nötr
• GSDHO; Japon Imabari tersanesinde inşa edilecek 2 adet handysize kuru yük gemisi ile ilgili bağlı ortaklıkların kuruluşu tamamlanmıştır / nötr
• THYAO; THY Dallas ve Denver’a tarifeli sefer başlatıyor/ sınırlı olumlu
• POLHO; 81.9 milyon tutarında maddi duran varlık satışı gerçekleştirmiştir/ sınırlı olumlu

Ekonomik Veriler

• 10.00: Türkiye, kapasite kullanım oranı, Haziran, ? 10.00: Türkiye, reel sektör güven endeksi, Haziran,
• 11.00: Almanya, IFO beklentiler endeksi, 103.6, Haziran,
• 14.00: İngiltere, BOE faiz kararı, %0.1, Haziran,
• 14.30: Türkiye, TCMB haftalık veriler, 18 Haziran,
• 15.30: ABD, dayanıklı mal siparişleri, %2.8, Mayıs,
• 15.30: ABD, GSYH, %6.4-yıllıklandırılmış, 1Ç, 1
• 15.30: ABD, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, 380 bin, 19 Haziran,
• 18.00: ABD, Kansas City Fed imalat aktivitesi, 24.0, Haziran

Piyasalarda Bugün

Piyasalarda gözlenen oynaklık artışı ve satış baskısının ardından yeni hafta ile birlikte takip
edilen toparlanma isteği 23 Haziran işlemlerinde kısmen hız kesti. Ancak, yine de bardağın
dolu tarafında 2021 yılının fiyatlama teması olan ‘reflasyon’ eğiliminin hatırlanmasının yer
alması kısa vade açısından iyimserliğin korunmasına yardımcı oldu. ABD’de yeniden açılış ve
finansal sektör hisselerinde primlenmeler takip edilirken, hisse grupları arasındaki ayrışma ve
ekonomik gerçekliğin reddedilmesi bir kenara bırakıldı. Ek olarak, fiyatlamaların belirli bant
aralıklarına sıkıştıklarını da eklemek gerekiyor.

Hafta başlangıcında bahsettiğimiz Fed yöneticilerinin yoğun konuşma takviminin takip
edilmesi durumunda herhangi bir farklılık yok. Tüm görüşlerin şu aşamada paylaşılması eğilimi
devam ediyor. Devamında ise fikirlerin hazmedilmesi ve yatırımcı nezdinde konsolidasyonu
söz konusu olacak. Dün takip edilen konuşmacılardan Bostic ve Kaplan gelecek aylarda varlık
alım programında azaltım yapılmasına yönelik hazırlıklardan bahsederken, 2022 yılsonu için
de ilk sıkılaşma adımı fikirlerini kamuoyu ile paylaştılar. Yoğun takvim bugün de izlenecek.

Global ekonominin toparlanma patikasındaki ilerleyişinde öncü sinyaller henüz bir problem
olmadığına işaret ediyor. Avrupa’da Haziran ayı bileşik PMI verisi yükselişini korurken,
çeyreksel ortalama Bölge açısından 2Ç’de güçlü bir toparlanma olacağı fikrini destekledi.
Markit tarafından günün ikinci yarısında ABD için açıklanan imalat PMI verisi 62.6’ya
yükselerek 2007’den bu yana hesaplanan seride rekor seviyeye ulaşırken, hizmet ise 70.4’ten
64.8’e geriledi. Fiyatlar üzerindeki yükseliş baskısının da korunduğu görüldü.

Düne ait fiyatlamalarda hatırlanan ‘reflasyon’ teması emtia üreticisi FX çaprazlarının da
olumlu ayrışmasına imkan tanıdı. Gün sonunda Amerikan doları karşısında CLP %0.99, MXN
%0.77, RUB %0.38 ve ZAR %0.38 primlenme ortaya koyarken, aynı fiyatlamalar esnasında
Brent petrolün aktif kontratında önce $75 seviyesinin, devamında ise $76’ın test edildiğini not
düşmek gerekiyor. ABD’de ham petrol stokları beşinci haftada da gerilerken, son veri -7.6
milyon varil düzeyinde izlendi.

Hafta ortasındaki Sabah Stratejisi raporumuzda ayrı bir parantez açtığımız gelişmekte olan
ülkelerdeki para politikası sıkılaşma adımları Doğu Avrupa’da bu kez Macaristan’ın ardından
beklendiği şekilde Çekya ile takip edildi. Politika faizi +25bp ile %0.50’ye yükseltilirken, gün
sonunda CZK %0.41 değer kazandı. Başkan tarafından yapılan yönlendirmede gelecek aylarda
faiz artışlarının devam edeceği bilgisi kamuoyu ile paylaşıldı.

Piyasalar

23 Haziran fiyatlamaları globalde ‘reflasyon’ temasının hatırlanmasına işaret ederken, emtia grubundaki kısmi toparlanmanın değerli metallerden enerjiye geniş yelpazede gerçekleşmesi global büyüme beklentilerinin korunduğu fikrini destekledi. Bu da son FOMC toplantısının ardından sıklıkla dile getirdiğimiz “Fed’in para politikasındaki ayarlama ile global toparlanmanın seyri ayrı değerlendirme başlıkları” fikrimizi şu aşamada destekledi. Dolar endeksinin seans içerisinde 200 günlük hareketli ortalama seviyesinin oluştuğu 91.50’yi aşağı yönde test etmesi gelişmiş ve gelişmekte olan ülke para birimleri açısından avantaj sağlarken, söz konusu durumdan liranın da %0.12 ile sınırlı düzeyde yararlandığını not düşmek gerekiyor. Yerel varlıklarda yoğun kararsızlığın ardından hisse senetleri satıcılı seyrederken, ülke risk primindeki gerileme dikkat çekti. Bugün ABD’de Fed’in bankalar için açıklayacağı stres testi sonuçları ve Fed yöneticilerinin yapacakları açıklamalar yakından izlenecek. Türk lirası Amerikan doları karşısında %0.12 değer kazanırken, BIST 100 endeksi kapanışı %0.53 düşüşle 1402 puan seviyesinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi 27bp gerileyerek %17.52 olurken, ülke risk primi ise %-1.3 ile 381bp düzeyinden takip edildi. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır şekilde değer kayıplarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %-1.14, FTSE 100 %-0.22, DAX %-1.15 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları ise %1.25 düzeyinde performans sergiledi. İşlem hacimleri son 5 gün ortalamalarının %30’lara varan düzeylerde aşağısında gerçekleşti. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına kıyasla daha dengeli ama zayıf seyrin korunduğu görüldü. Dow Jones %-0.21, S&P 500 %-0.11 ve Nasdaq %0.13 ile günü tamamlarken, gelişmekte olan ülke varlıklarından Bovespa %-0.26, Merval ise %0.29 oldu. Asya’da yeni gün fiyatlamaları yatay-karışık seyrediyor. TSİ 09.35/ NKY 225 %- 0.02, Hang Seng %0.11, CSI 300 %-0.06 ve KOSPI %0.24 ile işlem görürken, USDCNH paritesi offshoreda 6.4837 ile yuanda değer kaybına işaret etmekte.

Fiyatlamalar

BIST 100 endeksinde 1385-1373 seviyeleri destek, 1420-1440 ise direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.65-8.57 destek, 8.80 direnç olarak takip edilebilir. Fed cephesinden gelen 2023 sürprizinin ardından kısa vadeli işlemlerde EUR- eğilim sürebilir. Haftalık kapanış açısından 1.1850 bölgesini yakından izleyeceğiz. Fiyatlamalarda dengelenme oluşana dek Amerikan doları talebi yüksek olacaktır. 1.1840-1.1700 destek, 1.1920-1.1990 direnç olarak izlenebilir

Euro Bölgesi PMI, Haziran 2021 - Öncü göstergeler Bölge için 2Ç’de güçlü toparlanmaya işaret ediyor

Markit tarafından Euro Bölgesi’nin tamamı ve birkaç üyeye ait Haziran ayı flash PMI verileri açıklandı. Öncü göstergeler Bölge genelindeki toparlanmanın 2Ç döneminde hız kazandığına işaret ediyor. Kısa vadeli işlemlerde EUR+ yaklaşımı destekleyebilecek bir gelişme olmakla birlikte Nisan ayından bu yana aşılamaya dair iyimserlik ve yaratacağı pozitif ekonomik ortam birlikte değerlendirildiğinde beklentilerin içerisinde olduğunu da belirtmek gerekiyor.

Fransa’da imalat PMI veri döneminde 59’dan 58.6’ya gerilerken, benzer eğilim hizmet cephesinde de 59.5’ten 57.4’e düşüş şeklinde oldu. Böylece bileşik PMI 59’dan 57.1’e geriledi. Almanya’da imalat PMI 63’ten 64.9’a, hizmet PMI 55.7’den 58.1’e yükseldi ve bileşik PMI yaklaşık 3 puanlık artışla 60.4 oldu. Euro Bölgesi’nin tamamında imalat PMI 63.1’e yükselirken, hizmet 58’de sabit kaldı. Bileşik PMI ise +0.4 puan ile 59.2 oldu.

Hesaplamalarımıza göre 2Ç’de EB için ortalama bileşik PMI seviyesi +6.8 puan ile 56.7 oldu.

Kaynak:Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı